長江養(yǎng)老投資管理人承擔(dān)著養(yǎng)老金資產(chǎn)長期保值、增值的重要作用，將結(jié)合企業(yè)投資管理需求和養(yǎng)老金資產(chǎn)"長期穩(wěn)健"的投資特征，秉承“受益人利益最大化，安全第一、適度收益”的投資理念，誠信勤勉、專業(yè)盡職，竭誠為企業(yè)提供專業(yè)的投資管理服務(wù)和支持。

1.      為企業(yè)選擇投資管理人和投資管理模式提供咨詢和建議

投資管理人直接對企業(yè)年金基金進(jìn)行投資管理，投資管理的好壞直接關(guān)系到企業(yè)年金是否有效的保值增值。因此會直接面對投資管理模式的問題和投資管理人選擇的問題。

哪一種年金的運(yùn)作模式適合您的企業(yè)？采用企業(yè)職工選擇投資組合方式？還是企業(yè)統(tǒng)一選擇投資組合方式？各投資組合的投資比例限制相同？還是各投資組合設(shè)置不同投資比例限制？或者采用其它更加符合企業(yè)需求的計(jì)劃運(yùn)作模式？

針對以上問題，我們將比較各種可選模式的優(yōu)劣，并通過分析企業(yè)的需求，最終提出計(jì)劃運(yùn)作模式建議供企業(yè)參考。

針對某大型集團(tuán)客戶的特殊需求，我們?yōu)槠湓O(shè)計(jì)的計(jì)劃運(yùn)作模式圖：

對于投資管理人的選擇，如何安排投資管理人的選擇流程能夠最高效的選擇投資管理人？哪些方面作為選擇投資管理人的關(guān)鍵因素？投資管理人的投資理念是否與企業(yè)希望的投資理念一致？投資管理人的過往管理情況是否與投管人投標(biāo)書中的描述一致？

為了協(xié)助企業(yè)選擇合適的投資管理人，我們也提供了投資管理人選擇時(shí)間表安排、投資管理人選擇標(biāo)準(zhǔn)制定、投資管理人標(biāo)書評審建議等一系列的咨詢工作。

我們?yōu)槟称髽I(yè)設(shè)計(jì)的投資管理人選擇方案：

2.      協(xié)助企業(yè)調(diào)查分析企業(yè)和員工投資偏好與風(fēng)險(xiǎn)收益特征

風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析將協(xié)助您了解您所在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，而您企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征即為您確定企業(yè)年金投資組合產(chǎn)品的基礎(chǔ)，我們將為客戶提供詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析報(bào)告，為理事會進(jìn)行后續(xù)受托投資管理工作提供基礎(chǔ)的理論依據(jù)。

在年金建立的過程中，我們面對的客戶總是具有各種不同的需求，在法律法規(guī)框架下，我們將根據(jù)這些需求并結(jié)合資本市場實(shí)際情況，定制投資組合管理的方案。

一般而言，客戶的需求包括如下內(nèi)容：

對特定資產(chǎn)大類的偏好，如必須在組合中保持一定比例的存款、不得投資于股票、對債券信用等級的限制等；

客戶自身情況導(dǎo)致的需求，如面臨退休員工比例較高的事實(shí)，客戶可能對收益率的穩(wěn)定性、現(xiàn)金流獲取的便利性等均有一定的要求；

對收益率的要求，這會對整體配置方案形成影響。

在我們?yōu)榭蛻粼O(shè)計(jì)投資組合管理方案時(shí)，這些均需要特別考慮，在與客戶充分溝通，并結(jié)合資本市場實(shí)際情況后，形成一整套方案，盡可能滿足客戶需求。

案例：我們曾為一家上海的企業(yè)設(shè)計(jì)過企業(yè)年金管理方案。該企業(yè)每年有一定比例的人員退休，整體希望獲取穩(wěn)定的資產(chǎn)回報(bào)，從而滿足退休人員的需求。對此，我們?yōu)檫@家企業(yè)作了詳細(xì)的現(xiàn)金流分析，對未來5年每個(gè)月退休人員所需要領(lǐng)取的年金金額進(jìn)行了詳細(xì)測算；在現(xiàn)金流測算的基礎(chǔ)上，考慮到這家企業(yè)極度風(fēng)險(xiǎn)厭惡，我們?yōu)槠湓O(shè)計(jì)的方案中，僅允許投資于存款，并且要求存款到期金額于退休人員所需要領(lǐng)取的年金金額、時(shí)點(diǎn)進(jìn)行匹配，從而較好地滿足了客戶的需求，且保證了收益的穩(wěn)定性。

4.      協(xié)助企業(yè)和員工選擇適合的投資組合管理產(chǎn)品

從長期的角度來看，企業(yè)年金收益80%以上可以通過資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)，因此合理的資產(chǎn)配置與策略長期的認(rèn)真貫徹對于企業(yè)年金實(shí)現(xiàn)預(yù)期而穩(wěn)定的投資回報(bào)格外重要。投資組合產(chǎn)品作為資產(chǎn)配置的載體，長江養(yǎng)老從企業(yè)的實(shí)際需求出發(fā)，秉承安全性、流動性、收益性、長期性的原則，制定出最適合于企業(yè)的投資組合產(chǎn)品方案。

投資組合產(chǎn)品除大類資產(chǎn)投資比例限制以外，在實(shí)際操作過程中還需要確定較多產(chǎn)品要素，哪些要素需要進(jìn)一步明確？如何確定相關(guān)要素內(nèi)容更加滿足企業(yè)的需求？如何確定產(chǎn)品要素才能既充分發(fā)揮投資管理人的投管能力，又對投資管理人不符合企業(yè)受托投資管理理念的行為進(jìn)行制約？如何科學(xué)設(shè)置業(yè)績基準(zhǔn)…

針對上述種種問題，我們將根據(jù)前期對企業(yè)進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析結(jié)論與企業(yè)年金運(yùn)作模式，給予企業(yè)投資組合產(chǎn)品各要素的建議。

針對某大型集團(tuán)企業(yè)設(shè)計(jì)的投資組合產(chǎn)品：

5.      協(xié)助企業(yè)舉辦投資者教育，增加企業(yè)與員工對年金投資特征的了解

企業(yè)在建立年金計(jì)劃時(shí)，我們可針對初次建立企業(yè)年金的企業(yè)或企業(yè)需要，協(xié)助企業(yè)舉辦投資者教育，向年金受益人就如下方面進(jìn)行講解：

n         主要投資大類的風(fēng)險(xiǎn)收益特征；

n         中國資本市場的基本情況；

n         投資管理人是如何運(yùn)作企業(yè)年金投資資產(chǎn)的；

n         企業(yè)年金投資的相關(guān)法律法規(guī)；

n         年金投資的歷史業(yè)績表現(xiàn)……

6.      依照法律法規(guī)的要求定期進(jìn)行相關(guān)的信息披露；

7.      按照委托人要求提供個(gè)性化報(bào)表和報(bào)告；

8.      為委托人提供投資產(chǎn)品咨詢，已運(yùn)作組合的績效分析等；

9.      根據(jù)市場形勢或委托人的需求，對組合投資指引進(jìn)行修訂和完善；

10.  遇市場大幅波動時(shí)，向委托人提供市場分析，組合操作策略；

11.  根據(jù)需要，組織相關(guān)投資人員上門與委托人進(jìn)行當(dāng)面交流和溝通。